事后评说小电驴换电市场机遇

差评原文: 都说电车换电是血亏 结果隔壁小电驴换电都赚麻了

时间线:

• 2016年 出现一些换电企业. 此时主要给家用, 此时家用需求不高.
• 2017年 外卖大爆发, 续航不足. 此时外卖小哥有三种方案: 1. 容量超大的电动车; 2. 买两台换着开; 3. 换电. 成本而言第二种显然高很多. 1和3各有优劣
• 2019年 电动车数量暴增, 国家出台电动车国标, 限速/限重/限功率. 上述1类车生产受到限制. 换电企业宇谷科技成立.
• 2020年 一年新增换电相关企业超过1400家
• 2023年 宇谷科技营收和净利润3年年增长120%~150%, 龙头企业铁塔换电收入为宇谷科技3倍以上. 多数入局企业难以继续存活
• 未来 预期市场还将持续增长

按上述时间线, 这个行业发展至今有六七年时间, 已经几乎要完成淘汰赛, 进入成熟期.
这个行业有很典型的发展过程. 市场从不认可到大爆发, 国家监管从无到有, 入局企业从暴增到如今的快速淘汰.
应该分析除了产品采用率曲线(和市场规模/用户数曲线比较接近)外, 企业数曲线. 企业应该区分上下游. 靠近市场的下游企业会提前发展, 暴增并提前淘汰. 如果国家监管进入, 按利好利空, 会加速企业暴增或淘汰. 上游企业发展有一定滞后性. 并且下游企业淘汰后还有一定缓冲期向存留优质企业供货.
这儿需要判断企业是否有能力进入. 绝大多数企业都需要在市场快速上升阶段发展盈利(明星产品), 并在成熟期成为稳定现金牛.
其实换电的门槛有点像共享充电宝, 需要产品前期投资布点, 并且重运营, 需要在各个城市布人维护. 从这一点就不适合所谓小而美的公司或者能力上只能做小而美的企业做. 再加上电动车行业事关交通安全和充电安全, 应预计到发展起来后国家必然监管, 监管必然带来加速行业竞争和洗牌, 此时也需要更大数量级的资金维持本企业扩张速度. 所以就对自有资金和外部融资能力提出了考验.
然后再判断进入的时间点. 最佳的时间点应该是在国家监管之前0.5~1年时间. 在此期间要能预计到行业的快速增长以及伴生的安全事故将在未来触发国家监管, 并能分析监管会为换电行业带来何种契机. 在这个时间点进入可以避免前期的混乱探索等待期(家庭换电还是哪种市场?), 有相对明确的上升市场(外卖员), 有一段时间的充足准备,可以正好遇到行业的爆发和监管对行业的促进和洗牌.